Créer une société d’investissement internationale permet de structurer des participations, des investissements financiers, des actifs immobiliers ou plusieurs sociétés au sein d’une même architecture.

Mais quelle est la meilleure juridiction pour une société d’investissement ?

Il n’existe pas de réponse universelle. Le choix dépend notamment de la nature des investissements, du pays de résidence des actionnaires, du niveau de réglementation recherché, de la fiscalité, des besoins bancaires et de la volonté de créer une véritable holding internationale.

Pour les entrepreneurs et investisseurs internationaux, plusieurs juridictions peuvent être étudiées, notamment Singapour, Hong Kong, les Émirats arabes unis, le Royaume-Uni et certaines juridictions européennes.

L’objectif n’est pas simplement de rechercher le taux d’imposition le plus faible, mais de construire une structure juridiquement cohérente, bancable et adaptée à la stratégie d’investissement.

Pourquoi créer une société d’investissement internationale ?

Une société d’investissement peut servir à détenir différents types d’actifs :

• participations dans des entreprises ;
• actions et titres financiers ;
• immobilier ;
• participations dans des startups ;
• propriété intellectuelle ;
• investissements internationaux ;
• filiales opérationnelles.

Une structure classique peut être organisée ainsi :

Actionnaires
↓
Holding d’investissement
↓
Participations / filiales / actifs

Pour un investisseur disposant de plusieurs participations, cette organisation peut faciliter la gouvernance, la séparation des investissements et la gestion des flux financiers.

Cependant, une holding d’investissement ne doit pas être confondue avec un fonds d’investissement ou une société proposant des services d’investissement au public. Dans ces derniers cas, des licences et autorisations réglementaires peuvent être nécessaires.

Quelle est la meilleure juridiction pour une société d’investissement ?

Plusieurs juridictions présentent des caractéristiques intéressantes.

Juridiction	Profil	Principal avantage
🇦🇪 Émirats arabes unis	Investisseurs internationaux	Environnement international
🇸🇬 Singapour	Investissements en Asie	Stabilité et crédibilité
🇭🇰 Hong Kong	Participations et investissements asiatiques	Système fiscal territorial
🇬🇧 Royaume-Uni	Holdings et participations internationales	Réputation juridique et financière
🇨🇾 Chypre	Holding européenne	Environnement UE et structuration internationale

Le choix final doit être effectué en fonction des actifs détenus et de la résidence fiscale des investisseurs.

Émirats arabes unis : une juridiction internationale pour les investisseurs

Les Émirats arabes unis sont devenus une destination importante pour les entrepreneurs et investisseurs internationaux.

Le pays peut être intéressant pour créer une holding détenant des participations ou certains investissements internationaux, notamment lorsque les actionnaires ont une véritable présence aux Émirats.

Depuis l’introduction de la Corporate Tax, le taux général est de 9 % sur la partie du revenu imposable dépassant AED 375 000. Certaines entités de Free Zone peuvent bénéficier d’un taux de 0 % sur leur Qualifying Income lorsqu’elles remplissent les conditions applicables. (u.ae)

Il est donc essentiel d’analyser la nature exacte des revenus de la holding et son statut fiscal.

Les Émirats sont particulièrement intéressants pour :

• entrepreneurs internationaux ;
• holdings familiales ;
• investisseurs résidant aux Émirats ;
• participations dans des sociétés internationales ;
• groupes ayant des activités au Moyen-Orient.

Singapour : une holding crédible pour les investissements asiatiques

Singapour constitue une juridiction particulièrement intéressante pour les investisseurs dont les participations sont liées à l’Asie.

Le pays combine stabilité politique, environnement juridique structuré, infrastructure financière développée et forte réputation auprès des investisseurs internationaux.

Le taux standard de Corporate Income Tax est de 17 %. Le régime fiscal prévoit également certaines exonérations et mesures spécifiques selon la situation de l’entreprise. (iras.gov.sg)

Pour une création de société d’investissement internationale, Singapour peut être pertinente lorsqu’il existe une véritable stratégie asiatique.

Elle peut notamment convenir à une holding détenant :

• des participations dans des sociétés asiatiques ;
• des startups ;
• des entreprises technologiques ;
• des investissements financiers ;
• des filiales régionales.

L’un de ses principaux avantages est la crédibilité de la juridiction auprès des banques et partenaires institutionnels.

Hong Kong : une option intéressante pour les investissements internationaux

Hong Kong peut être particulièrement adapté aux investisseurs ayant des intérêts en Asie.

Son régime fiscal territorial constitue un élément important de son attractivité. Pour les sociétés, le taux de Profits Tax est de 8,25 % sur les premiers HK$2 millions de bénéfices imposables dans le cadre du régime à deux niveaux, puis 16,5 % au-delà. (ird.gov.hk)

Toutefois, le taux nominal ne suffit pas à déterminer la fiscalité réelle d’une holding.

Il faut notamment examiner :

• la source des revenus ;
• les participations détenues ;
• les dividendes ;
• les plus-values ;
• les règles applicables aux revenus étrangers ;
• la résidence fiscale des actionnaires.

Hong Kong peut donc être particulièrement intéressant pour les investisseurs qui souhaitent établir une plateforme d’investissement asiatique.

Royaume-Uni : une holding reconnue internationalement

Le Royaume-Uni constitue une autre option à considérer pour une holding d’investissement.

La juridiction bénéficie d’un environnement juridique mature et d’un secteur financier international développé.

Une société britannique peut notamment être utilisée pour détenir des participations dans différentes entreprises, sous réserve de l’analyse fiscale applicable aux revenus et aux transactions.

Le taux principal de Corporation Tax est actuellement de 25 % pour les bénéfices dépassant £250 000, avec un taux de 19 % pour les petites sociétés dont les bénéfices sont inférieurs ou égaux à £50 000 et un mécanisme intermédiaire de Marginal Relief. (gov.uk)

Le Royaume-Uni peut être particulièrement pertinent lorsque la priorité est la réputation internationale et la compatibilité avec des investisseurs ou partenaires occidentaux.

Chypre : une solution européenne pour les holdings

Chypre peut également être étudiée pour une holding d’investissement européenne.

Sa position au sein de l’Union européenne, son secteur financier international et son environnement destiné aux entreprises internationales peuvent en faire une juridiction intéressante pour certaines structures de participation.

Elle peut notamment être étudiée par les entrepreneurs souhaitant créer une holding européenne détenant des participations internationales.

La pertinence de Chypre dépend cependant de la nature des actifs, des revenus de la holding et de la résidence fiscale des actionnaires.

Société d’investissement offshore : est-ce une bonne stratégie ?

L’expression « société d’investissement offshore » ne signifie pas automatiquement société sans impôt.

Une société située dans une juridiction étrangère peut être soumise à des règles fiscales dans plusieurs pays selon :

• la résidence fiscale de la société ;
• le lieu de gestion effective ;
• la localisation des investissements ;
• la nature des revenus ;
• les conventions fiscales ;
• la résidence des actionnaires.

Créer une holding offshore uniquement pour réduire l’impôt peut donc produire une structure inefficace, voire générer des obligations fiscales supplémentaires.

Une structure internationale est généralement plus pertinente lorsqu’elle répond à un objectif économique réel : diversification géographique, centralisation des participations, gouvernance familiale, financement ou organisation d’un groupe international.

Holding d’investissement ou société d’investissement réglementée ?

Cette distinction est essentielle.

Une holding d’investissement peut avoir pour fonction de détenir les participations et actifs de ses propres actionnaires.

Une société qui collecte des capitaux auprès d’investisseurs externes afin de gérer leur argent peut en revanche relever d’un cadre réglementaire beaucoup plus strict.

Avant toute création, il faut donc déterminer si la société :

1. investit uniquement ses propres capitaux ;
2. détient des participations dans des sociétés ;
3. gère des capitaux pour des tiers ;
4. fournit des conseils ou services d’investissement ;
5. fonctionne comme un fonds d’investissement.

Les exigences réglementaires peuvent être radicalement différentes selon le modèle.

Comment choisir la meilleure juridiction pour une holding d’investissement ?

Six critères devraient être comparés.

1. Nature des investissements

Participations, immobilier, titres financiers, startups ou propriété intellectuelle peuvent nécessiter des structures différentes.

2. Résidence des actionnaires

La fiscalité personnelle des investisseurs peut influencer considérablement le choix de la holding.

3. Fiscalité des dividendes et plus-values

Il faut étudier la taxation des revenus reçus par la holding et leur distribution ultérieure.

4. Conventions fiscales

Les conventions entre la juridiction de la holding et les pays où se trouvent les investissements peuvent être déterminantes.

5. Banque et financement

Une holding internationale doit pouvoir recevoir et effectuer des paiements importants tout en justifiant clairement l’origine et la destination des fonds.

6. Substance économique

La structure doit être cohérente avec sa gestion réelle. Une société internationale sans activité, gouvernance ou justification économique suffisante peut rencontrer des difficultés fiscales ou bancaires.

Quelle juridiction choisir selon votre profil ?

Vous investissez principalement au Moyen-Orient ?
Les Émirats arabes unis peuvent constituer une base intéressante.

Vous ciblez l’Asie et les entreprises technologiques ?
Singapour peut être particulièrement pertinent.

Vous avez des participations en Asie et recherchez une plateforme internationale ?
Hong Kong mérite une analyse approfondie.

Vous recherchez une juridiction occidentale reconnue pour vos participations ?
Le Royaume-Uni peut être une solution adaptée.

Vous souhaitez une holding au sein de l’Union européenne ?
Chypre peut être étudiée selon la nature des investissements.

Pourquoi faire accompagner la création d’une société d’investissement internationale ?

La meilleure juridiction pour une société d’investissement dépend rarement d’un seul critère fiscal.

La structure doit être analysée dans son ensemble : actionnaires, actifs, pays d’investissement, flux financiers, fiscalité, banque et réglementation.

ICD Fiduciaries accompagne les entrepreneurs et investisseurs internationaux dans la création de sociétés, la structuration de holdings internationales et la recherche de solutions bancaires professionnelles.

L’objectif est de sélectionner une juridiction cohérente avec la stratégie d’investissement plutôt que de créer une société offshore standardisée.

FAQ – Société d’investissement internationale

Quelle est la meilleure juridiction pour une société d’investissement ?

Il n’existe pas de juridiction universelle. Les Émirats, Singapour, Hong Kong, le Royaume-Uni et Chypre peuvent être pertinents selon les actifs, les investisseurs et les pays concernés.

Peut-on créer une société d’investissement offshore ?

Oui, mais une société offshore reste soumise aux règles fiscales et réglementaires applicables dans les pays concernés. Le terme « offshore » ne signifie pas automatiquement exonération fiscale.

Quelle est la différence entre une holding et une société d’investissement ?

Une holding détient généralement des participations ou actifs pour son propre compte. Une société qui gère les capitaux de tiers ou propose des services d’investissement peut être soumise à des obligations réglementaires supplémentaires.

Quelle est la meilleure juridiction pour une holding d’investissement internationale ?

Singapour et Hong Kong peuvent être intéressants pour l’Asie, les Émirats pour les investisseurs internationaux basés au Moyen-Orient, le Royaume-Uni pour une structure occidentale reconnue et Chypre pour certaines architectures européennes.

Une société d’investissement peut-elle détenir plusieurs entreprises ?

Oui. Une holding peut détenir des participations dans plusieurs sociétés, éventuellement situées dans différents pays, sous réserve des règles fiscales et réglementaires applicables.

Conclusion

La meilleure juridiction pour une société d’investissement est celle qui correspond à la nature des actifs, aux investisseurs et à la stratégie internationale.

Les Émirats arabes unis peuvent convenir aux investisseurs internationaux recherchant une base au Moyen-Orient. Singapour est particulièrement crédible pour les investissements asiatiques.

Hong Kong peut être intéressant pour les participations liées à l’Asie. Le Royaume-Uni offre une juridiction occidentale reconnue, tandis que Chypre peut être étudiée pour certaines structures européennes.

Pour une création de société d’investissement internationale, le choix doit donc aller au-delà de la fiscalité. La banque, la réglementation, les conventions fiscales, la substance et la résidence des actionnaires sont tout aussi importantes.